24年投资的最大失误

整个24年，我一直在关注小米汽车的动态。

它们推出小米Su 7之后，汽车媒体、赛车手的各种评测、刷圈视频，雷车自己下赛道漂移、刷纽北的视频。雷军的专访、他的经历，我也看了很多，非常佩服雷布斯。也看到了小米Su 7销量的火爆和圈内外的一致好评。

可是我居然没想到买至少10%仓位小米公司的股票。真的还是缺乏该有的敏感度。这是个需要牢记的教训。

Nike、Lululemon、DTC模式

 

Nike 今天居然涨了 5%，难得。

Lululemon没花多少时间就涨回来了，去年在低点平仓认亏也是认识不足。

今年研究Nike，发现Nike暴跌一个重要原因就是想像Lululemon一样以直销为主，放弃分销商。DTC这条路要做好，强如Nike也没那么容易。

这其实也是Lululemon的护城河之一。也许比面料、裁剪之类的更加难于模仿。

又仔细看了Nike 的新CEO Elliot（也是Nike的老兵）接手之后的财报和答分析师提问，正好多年之前看过讲Nike成长故事的《鞋狗》。Elliot带领公司努力回归了Nike的核心价值，很认同他的做法。

我觉得Nike的持股能收获好的结果。

似是而非的比较

 记得推友@songma 说过类似的话，一个成年人如果离开了打比方就讲不清楚道理的话，那他的思维能力和逻辑能力都很成问题。这些年，尤其是自己开始做美股投资以后，对这个问题体会越来越深刻。

这世界远比很多人尤其门外汉想象的要复杂，想获得Wisdom要有不停歇的求知欲和不间断的学习与研究。打个恰当的比方，做个适宜的类比，要对两个对象都有深入的理解和深刻的洞见，真的很难。

举两个例子，投资的时候有人会言必称Mag 7 如何如何，这7个公司业务类型、商业模式、企业文化简直天差地别，对比它们的PE简直是胡扯。还有人也用简单的财务指标对比沃尔玛和Costco，毕竟都在同一赛道，也是经过时间考验的巨头，但是这两个公司的商业模式和经营思维也有巨大差异。如果依靠这样简单类比来做投资决策，亏钱几乎是一定的。